走了幾天，他們來到一個叫平頂山的地方，在山下有一個蓮花洞，洞里有兩個妖怪金角大王和銀角大王。妖怪們早就聽說吃了唐僧肉可以長生不老，并且算準(zhǔn)他們今天要經(jīng)過這里，銀角大王便帶著小妖在路口等候。
剛好豬八戒在前面探路，他一看見妖怪轉(zhuǎn)身就跑，想回去報信，不料被地上的藤條一絆，摔了個狗吃屎，被妖怪們捆上抓進(jìn)洞里。銀角大王遠(yuǎn)遠(yuǎn)看見了孫悟空，知道他很厲害，就搖身一變，變成一個跌斷腿的道士，躺在路邊，大喊“救命”。
唐僧見了要扶道士上馬，那妖怪卻說自己腿斷了，不能騎馬，要悟空背他。悟空遵照師父的命令背上那妖怪，笑著說“你這個狡猾的妖怪，能騙得了我?guī)煾?，卻騙不了我!老孫知道你是山中的妖怪。”那妖怪只是笑也不說話。
走了幾里路后，那妖怪念動咒語，先后搬來須眉、峨眉兩座大山壓在孫悟空肩上，可是孫悟空仍然有說有笑，行走自如。于是那妖怪又把泰山搬來，一下子把孫悟空壓在底下，然后把唐僧、沙僧連同白馬、行李全都掠到蓮花洞里去了。
兩個妖怪又命令精細(xì)鬼和伶俐蟲兩個小妖拿著紫金紅葫蘆和羊脂玉凈瓶去抓孫悟空。只要把這兩個寶貝底朝天倒著拿，喊誰的名字誰如果答應(yīng)了，就會被吸到里面，過上一段時間就會化成膿水。兩個小妖各拿一件寶物走了。
這時，孫悟空已經(jīng)叫來了那些山的山神和土地，搬走了三座大山，也從他們口中知道了金角大王和銀角大王那兩件寶物的厲害。悟空心生一計，變成一個老道，來到兩個小妖面前，說自己是蓬萊山的神仙，和悟空有仇，特地來幫他們一起捉孫悟空。
兩個小妖說有紅葫蘆和玉凈瓶，不用他幫忙。悟空拔了根毫毛，變成一個大紫金葫蘆說“你們的葫蘆只能裝人，而我的卻能把整個天都裝下?！?p> 說完，念動咒語，請玉帝幫忙，玉帝命令哪吒用一面黑色的大旗，把日月星辰全都遮蓋起來，立刻，四周變得一片漆黑。
兩個小妖嚇壞了，連忙請悟空把天放了。悟空又念動咒語，哪吒就收了黑旗，天色又亮了起來。兩個小妖深信不疑，要用自己的兩件寶貝換悟空的大紫金葫蘆，悟空跟他們換了，兩個小妖拿著試了兩次，才發(fā)現(xiàn)上當(dāng)。
兩個小妖跑回洞里報告大王，悟空這時變成一個蒼蠅，叮在小妖的頭上，跟著進(jìn)了洞。金角大王得知后非常生氣，銀角大王勸道“沒事，我們還有七星劍、芭蕉扇和幌金繩三件寶貝，不如派人到壓龍洞請老母親一塊來吃唐僧肉，讓她把幌金繩也一如帶來?！?p> 巴山虎、倚海龍兩個小妖奉命前往壓龍洞。悟空又想出了個妙計，飛出洞外，變成一個小妖，追上那兩個妖怪，說是奉命一起去壓龍洞。在離洞很遠(yuǎn)的地方，悟空一棒打死了兩個小妖，然后拔了根毫毛變成了巴山虎，自己則變成了倚海龍。
悟空進(jìn)了壓龍洞，向老妖婆說明了來意，老妖婆十分高興，立刻帶著幌金繩，坐上轎子，跟著悟空到蓮花洞。走了幾里路后，悟空突然變回了原來的面目，把老妖婆和抬轎的小妖全都打死，原來那個老妖婆是一個灰毛狐貍精。
悟空找到幌金繩放在袖子里，又拔下了四根毫毛，變成巴山虎、倚海龍和抬轎的小妖，自己則變成老妖婆坐到轎子里。不一會兒就來到了蓮花洞，金角大王、銀角大王連忙跪下來給她磕頭。吊在房梁上的八戒卻發(fā)現(xiàn)老妖婆彎腰時根尾巴翹了起來，忍不住笑了起來。
八戒這一笑可壞了悟空的好事，金角大王起了疑心，認(rèn)出老妖婆是悟空變的，拿出七星劍就砍。悟空趕忙跑到山洞外面，銀角大王追了出來，和悟空在空中打了起來。悟空突然扔出幌金繩綁住了銀角，沒想到銀角念了松繩咒，反而把悟空給綁住了。
不管悟空用什么辦法也無法脫身，反被妖怪抓進(jìn)洞，搜走了紅葫蘆和玉凈瓶，綁在石柱上。兩個妖怪高興得不得了，到后洞喝酒去了。悟空趁機(jī)拿出金箍棒，變成一把挫刀，把扣在他脖子上的鐵圈弄斷，又拔出一根毫毛變成一個假悟空站在那里。
真的悟空變成一個小妖來到后洞，對金角說害怕悟空把幌金繩弄壞了，想換成一根粗繩子綁悟空，金角一時也找不到合適的，就把自己的腰帶給了悟空。悟空回到大廳換下幌金繩，跳到洞外，高聲喊“妖怪，者性孫來了!快出來!”兩個妖怪大吃一驚，銀角拿著紅葫蘆出洞去打悟空?！?p> 悟空騙他說自己是孫行者的弟弟。銀角說“我不跟你打，我只喊你一聲，你敢不敢答應(yīng)?”孫悟空忍不住答應(yīng)了一聲，不料，卻因此被吸進(jìn)紅葫蘆里去了。他也害怕自己變成水，就變成一只小蟲，趴在葫蘆口上。
過了很長時間，銀角拿起葫蘆搖了搖，想看孫悟空是不是變成了水。悟空急中生智，趕忙撒了一泡尿。銀角聽見水聲，就笑著打開蓋。孫悟空趁機(jī)飛了出來，變成倚海龍站在旁邊。銀角聞到葫蘆里一股尿臭，就順手把葫蘆遞給了身邊的假倚海龍。
孫悟空拔根毫毛變了個假身，拿著假葫蘆站在那，自己藏好真葫蘆溜出了洞，舉起金箍棒把守門的小妖全都打死，高聲喊著“狗屁妖怪，行者孫來了!”銀角拿著假葫蘆出來，感到奇怪，這行者孫怎么和孫行者、者行孫長得一模一樣。
悟空說他們都是親兄弟。銀角想把者行孫也吸到葫蘆里。這時，悟空說“你叫我名字我敢答應(yīng);那我叫你名字，你敢不敢答應(yīng)?”銀角仗著葫蘆在自己手里，不害怕，當(dāng)悟空叫他名字時，就答應(yīng)了一聲，不料卻被吸進(jìn)了葫蘆里。金角聽說后，放聲大哭，跑出來，拿著劍向悟空砍去。
金角一聲令下，二百多個小妖一起把悟空圍住，悟空拔下一把毫毛，咬碎了噴出去，轉(zhuǎn)眼間變成了幾百個孫悟空，打得小妖四處逃命。金角慌了，從身上拿出芭蕉扇，向悟空扇去，熊熊大火立刻鋪天蓋地的向悟空燒去。
悟空只留一根毫毛變成自己在門外和金角打斗，收了其他毫毛，跳進(jìn)蓮花洞，把守洞的小妖全部打死后，去救師父，發(fā)現(xiàn)了玉凈瓶，連忙拿起來系在腰間，這時，金角回到洞休息，悟空見他睡得很熟，就走上去拿走了芭蕉扇。
金角被驚醒了，又和悟空打了起來，從洞里一直打到洞外，又打到空中。金角漸漸支持不住，向南逃去。孫悟空拿出玉凈瓶，大喊一聲“金角大王”，金角大王只顧逃命，沒有注意答應(yīng)了一聲，被吸到瓶里。悟空蓋好蓋子，進(jìn)洞救出了唐僧、沙僧和八戒。
師徒們又踏上了西行的道路，突然，從路邊走出了一個老道，拉著唐僧要葫蘆和寶瓶。悟空認(rèn)出他是太上老君，連忙把兩件寶貝還給他，太上老君從葫蘆和寶瓶中倒出了兩個仙童。原來金角和銀角是太上老君手下兩個看爐子的童子。