吳璘料想金軍必定會再來爭奪德順軍，乃布置兵士于城下。果然，八月間，金將完顏悉烈統(tǒng)領(lǐng)兵馬，號稱十萬，前來攻打。同時，金國萬戶豁豁，也統(tǒng)帥精兵，由鳳翔而來。吳璘遣其第五子吳挺，率軍于城東將來犯之?dāng)硴敉恕?p> 德順城北有北嶺，東有東山，兩山地勢相接，互為犄角，可為固守之地。吳璘觀察形勢，親自領(lǐng)軍據(jù)守北嶺，派吳挺守東山，深溝高壘，嚴(yán)陣以待。
九月初，金軍統(tǒng)帥徒單合喜，命陜西都統(tǒng)完顏璋、副都統(tǒng)完顏守道，率兵兩萬，復(fù)攻德順軍。
兩軍激戰(zhàn)于城東，接戰(zhàn)數(shù)次，宋軍稍稍退卻，金軍乘勢進(jìn)擊，迫至城下。吳璘命北嶺士兵與順德城中守軍，兩軍夾攻，弓弩齊發(fā)，擊退金軍。
徒單合喜乃又派遣統(tǒng)軍都監(jiān)泥河，領(lǐng)兵七千，與完顏璋合兵，企圖攻取東山。吳璘令守山軍士依險列陣，環(huán)列劍盾、拒馬，多次擊退金兵進(jìn)攻。而此時，北嶺宋軍已扼住金軍退路，奪其糧餉。
至十月，徒單合喜率兵四萬，親自來援，吳璘分兵襲擊，雙方激戰(zhàn)之下，傷亡甚眾。
徒單合喜見宋軍控扼東山、北嶺，一時難以攻克，于是移師于德順軍東南水洛城，企圖切斷宋軍糧道。
而當(dāng)時，宋廷主和一派，勢力尤盛，他們建言，陜西宋軍，駐扎在外，離川口很遠(yuǎn)，恐為金軍偷襲，應(yīng)該自秦鳳、熙河、永興三路回兵。至十二月，皇帝趙昚無奈下詔，命吳璘班師回河池，棄守陜西。
吳璘接詔，猶豫難決。幕僚之中，有膽識者提議說：“如果對國家社稷有利，大帥可以自己決定進(jìn)退。官家詔旨所命之事，關(guān)系極為重大，至少不能馬上撤兵，否則數(shù)年征戰(zhàn)，成果毀于一旦?！?p> 吳璘神色凝重，沉思良久，說道：“你說的這般道理，我也都反復(fù)思量過了。朝廷說本部軍馬外置，恐為金軍偷襲川口，這只是借口，真實原因，恐怕是要為宋金議和爭取空間。秦鳳、熙河、永興三路，本地所出軍馬，以及所產(chǎn)糧食，正是我們與金兵周旋的資本，也是來日收復(fù)所示國土的根基。至于說金兵可能會偷襲四川，我多年領(lǐng)兵，豈能沒有考慮。金國軍力，并不足以分兵，倘若貿(mào)然出兵進(jìn)擊川蜀，我們占據(jù)三州，他們豈不是腹背受敵，正為我等所趁？
“但問題之關(guān)鍵乃是，官家剛剛即位，我在外統(tǒng)領(lǐng)重兵，朝廷既然下詔命我退兵，我等豈有違抗詔旨之余地？想當(dāng)年岳少保，罷了，我何能與岳少保相比?！?p> 于是，隆興元年正月，吳璘下令撤軍。金軍尾隨其后攻擊，宋軍死傷兩萬余人，之前所收復(fù)的秦鳳、熙河、永興三路，盡為金國所得。
蔣精忠得知吳璘在陜西退兵的消息，不勝嘆息，旁邊有師弟方萬達(dá)道：
“官家下此詔書，想亦是不得不如此，終究上邊還有太上皇帝。本朝以孝治國，前先九帝，依次謚為大孝、廣孝、元孝、明孝、宣孝、圣孝、昭孝、顯孝、仁孝皇帝，官家既不是太上皇親生，更是需要格外謹(jǐn)慎，如履薄冰之上。不過官家北伐的決心，料想尚不曾動搖?！?p> 蔣精忠道：“陜西既失，全面戰(zhàn)爭就再也無法發(fā)動?？v使正面進(jìn)攻，恐怕也是只能得一時之地利，不過為議和爭取一些有利的籌碼而已。辛棄疾向張浚相國所獻(xiàn)之策，派主力進(jìn)入山東，依托當(dāng)?shù)馗咐?，恢?fù)中原，也是完全泡湯了！”
辛棄疾是于去年渡淮歸宋。他率領(lǐng)五十騎兵，在山東地界于萬軍之中，生擒叛徒張安國，押赴健康斬首，名重一時。他生長于北地，對金國戰(zhàn)略部署極為了解，專向張浚就北伐獻(xiàn)策。
辛棄疾提議，可從關(guān)陜、西京、淮北、海道四路實行佯攻，以分散金國的兵力，卻派遣主力兵馬，進(jìn)入金國防守薄弱的山東一帶，與當(dāng)?shù)亓x軍聯(lián)合穩(wěn)定山東局勢，穩(wěn)扎穩(wěn)打，迂回包抄中原地區(qū)，以圖逐步恢復(fù)，最后可以直搗燕京。
然而此番建議，就當(dāng)時宋廷，即使是主戰(zhàn)一派而言，亦屬于過分激進(jìn)之論，因主力北置，則都城空虛，朝廷安危，恐有疑問，且一旦戰(zhàn)敗，則有舉國傾覆之危險。
宋朝主戰(zhàn)一派，向來主張以收復(fù)河南和陜西為戰(zhàn)略目標(biāo)，而如今主動讓出陜西，那即便北伐，也只能是以河南為首要目標(biāo)，正面強(qiáng)攻。